顶点财经栗智：抢筹跨节龙，跟投军工高弹性风口方向

顶点财经首席投顾栗智指出近年国际形势复杂，大国博弈加剧成为长期趋势，因此加强国防建设成为重中之重，军工行业的投入预期增加，军工板块将持续受益。近期我国提出调整组建信息支援部队,具有重大而深远战略和军事意义。栗智认为信息支援部队成立将统筹负责全军的信息化建设，有望带动军工信息化产业快速发展，国防信息化建设有望加速，利好军工信息化等相关产业链。

栗智指出，现代战争确实已经发展成为多维度立体战争，其中信息化是提升军队作战能力的关键因素。随着信息技术在现代战争的广泛应用，信息技术的地位越来越突出。作为信息技术载体的军工通信,其军事通信系统是信息系统和信息化武器系统的重要基础,是整个军事体系的核心。在国际形势日益严峻的背景下,对国防力量的需求日益增长。从最近几次世界范围内的战争来看，指挥、控制、通信、计算机、情报、监视与侦察（C4ISR）系统对于现代战争至关重要。没有这些信息化手段的加持，即使是最先进的武器装备也无法发挥其应有的威力，而信息化手段能够显著提升作战效能。

同时在四月底报告季业绩因素即将出清之际，订单的下达节奏因素又将成为整个军工行业波动的主要驱动变量，第一时间窗口可能在5-6月份，军工行业多家企业反应做好了下半年三班倒的赶进度排产节奏的准备，近期各军工集团高层领导陆续就位。订单终将下达，行业获得基本面触底反转的预期越来越成为共识。

关于国防军工信息化方向，栗智认为可围绕特种集成电路等领域挖掘补涨机会。

特种集成电路是军工信息化“制高点”，武器装备的“神经中枢”。特种集成电路门类多，广泛应用于武器装备中。主要包括FPGA、GPU、DSP、总线、存储器、ADC/DAC、接口产品、滤波器、比较器、放大器、线性稳压器、电源监控以及其他电源管理芯片。可广泛应用于军机、导弹、舰船、车载、雷达、卫星等装备的嵌入式计算机中,负责信号处理、图像处理、精确制导等功能，是武器装备的“神经中枢”。

相关标的：
军用通信&指控：海格通信，七一二，上海瀚讯，盛路通信，烽火电子，新劲刚，邦彦技术等。

北斗业务：振芯科技、华力创通等。

低轨卫星：中国卫星、中国卫通、航天电子、国博电子、盛路通信、航天智装、航天电器、铖昌科技、臻镭科技、盟升电子、西测测试等。

栗智（执业编号：A0380623120005）

简介：

顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。

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