杭州顶点财经郭卫俊：等待信号验证，转机渐近

市场拐点的信号在正在陆续验证。
第一，三中全会召开，政策信号即将明确；第二，外部信号美联储降息预期与美国大选的局势逐步明朗；第三，价格信号依然疲弱，其中房价信号还有待观察，PPI仍待环比持续转正。
在市场拐点三大信号验证后，中长期资金会积极入市，底部上行可期。
当前市场再度回到了底部区间，预计市场下行空间有限，而市场上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显著上行的时点和弹性。

目前约1500家上市公司披露了2024年半年报业绩预告/快报/报告，业绩向好率约40。
业绩改善或景气度向上的细分领域预计集中在景气度较高的TMT、出口领域、需求稳健成本回落的消费品领域以及部分涨价的资源品行业。
历史数据显示，半年报业绩预告较高的行业，往往在7、8月份有领先收益。
随着对于经济悲观预期的边际改善，以及半年报可能出现的亮点和超预期共振催化，同时监管层对资本市场持续呵护，以ETF为主的增量资金流入支撑下，叠加美联储降息预期升温，市场风险偏好有望迎来修复。

7月股价受半年报业绩影响较大，红利板块的配置思路进一步聚焦业绩稳定，盈利呈现负增长的板块如煤炭出现显著调整。
总体来看，顶点财经认为内需基本面修复仍需耐心，外需有边际放缓迹象，市场大的机会仍需等待，下一阶段需要关注联储降息预期下，人民币汇率能否企稳回升以及中国的货币财政政策是否出现显著加码。
重点关注：黄金、电力、电信运营商、银行，苹果产业链，华为汽车，智能驾驶等。

投资顾问：郭卫俊

执业编号：A0380622110001

简介：

曾就职龙头券商，后做机构操盘手有过一个月翻倍记录，多年实战经验总结出交易系统。
秉持“A股最大的利好只有价格低”的原则，擅长埋伏。
执业编号：A0380622110001

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